Система раскрытия информации с жёсткими требованиями, установленными регулятором, способствует преодолению проблемы информационной асимметрии, так как предприниматели в рамках этой системы несут обязанность раскрывать всю информацию, нужную инвестору для правильной оценки инвестиционного потенциала предлагаемых финансовых инструментов и свободного выбора риска, который приемлем для данного инвестора и соответствует его инвестиционной стратегии. И агентская проблема, и проблема промоутеров (частный случай агентской проблемы) связаны с разделением прав собственности и функций по оперативному управлению предприятием.
Цель эффективного управления состоит в приросте стоимости акционерного капитала. Раскрытие информации при этом необходимо для снижения издержек по контролю за эффективностью использования активов компании, то есть капитала акционеров со стороны руководства. Среди подобных злоупотреблений распространено заключение руководством компании договоров на оказание услуг либо покупку товаров с поставщиками на условиях, не соответствующих рыночным, несправедливых и наносящих ущерб акционерам компании.
Другим характерным примером подобных злоупотреблений служит вывод активов из компании, ущемляющий интересы акционеров. Особенно остро эта проблема проявляется при первичном размещении акций и других ценных бумаг на рынке.
Требования законодательства по раскрытию информации в развитых странах первоначально складывались во многом именно в целях решения проблемы промоутеров и защиты инвесторов при публичном размещении акций. Предприниматель-промоутер создаёт компанию, решает, каким видом деятельности будет заниматься компания, после чего привлекает средства инвесторов на рынке путём первичного предложения акций.
Эти средства компания использует для приобретения активов и услуг, которые необходимы для её деятельности. Предоставившие средства через покупку акций инвесторы вправе ожидать, что компания воспользуется этими средства на максимально выгодных для них условиях. У них должна присутствовать уверенность, что их средства не будут использованы для достижения личных целей промоутера или аффилированных с ним лиц.
По этой причине во время публичного размещения ценных бумаг требуется раскрытие самого большого объёма информации, поскольку оно значительно уменьшает риски недобросовестного поведения на этапе привлечения капитала и даёт возможность выровнять информационную асимметрию между промоутером, обладающим полными сведениями об инвестиционном потенциале компании, которая привлекает средства на рынке, и инвесторами, которые предоставляют капитал.
